요약: 고금리·고인플레이션 국면에서 주식/채권 60/40 포트폴리오가 무너지는 가운데, 거시 지표 기반 동적 로테이션 전략인 인플레이션 컴퍼스(Inflation Compass)와 위점프의 PFIX Adaptive Alpha(A-Alpha) 전략을 데이터 기반으로 철저히 비교 분석합니다.1. 분석 개요: 왜 지금 인플레이션 대응 전략인가?최근 몇 년간 글로벌 금융 시장은 '고금리 장기화'와 '인플레이션 재발 우려'라는 거대한 구조적 변화를 겪었습니다. 전통적인 자산배분의 대명사였던 60/40 포트폴리오(주식 60% + 채권 40%)는 주식과 채권이 동반 하락하는 스태그플레이션/리플레이션 국면에서 심각한 손실을 기록했습니다.이러한 환경에서 동적 섹터 로테이션 전략인 '인플레이션 컴퍼스(Inflation Co..

[arXiv 퀀트 리서치] 2026년 9월 4주차 금융공학 및 알고리즘 트레이딩 최신 논문 동향최근 7일간 arXiv에 게재된 q-fin 주요 분야 논문 중 퀀트 전략 수립 및 리스크 관리에 유용한 핵심 논문 총 13편을 선별 및 분석했습니다. 본 리포트는 알고리즘 트레이딩 시스템 및 포트폴리오 백테스트 인프라 고도화에 즉각적으로 적용 가능한 연구 성과를 중심으로 작성되었습니다.1. 탑 픽(Top Picks) 심층 분석💡 Principal component error in high-dimensional factor modelsPDF 원문 다운로드이론적 진보: 통계적 팩터 모델에서 표본 공분산 행렬의 주성분(고유벡터)을 추정할 때 발생하는 오차를 두 개의 해석 가능한 항의 합으로 분해하였으며, 변수의 수..

[arXiv 퀀트 리서치] 2026년 9월 1주차 금융공학 및 알고리즘 트레이딩 최신 논문 동향본 리서치는 2026년 8월 31일부터 2026년 9월 7일까지 arXiv에 게재된 q-fin 주요 분야 논문 26편을 전수 조사하여, 퀀트 전략 수립 및 리스크 관리에 직접적인 효용을 제공하는 핵심 논문을 선별 및 분석한 결과입니다.1. 탑 픽 (Top Picks): 퀀트 아키텍처 및 실전 적용 핵심 논문💡 Explainable Deep Learning for Price-Trade Dynamics: From Black-Box Forecasts to Effective Parametric ModelsPDF 원문 다운로드이론적 진보: 심층 신경망을 단순한 예측 도구가 아닌 시장 미세구조 내 구조적 발견(struc..

[arXiv 퀀트 리서치] 2026년 8월 5주차 금융공학 및 알고리즘 트레이딩 최신 논문 동향최근 7일간 arXiv에 게재된 금융공학(q-fin) 주요 분야 논문 중 퀀트 전략 수립 및 리스크 관리에 유용한 핵심 논문 총 24편을 선별 및 분석하였습니다.💡 Top Picks: 주요 핵심 논문💡 What survives honest evaluation? Leakage-safe, search-aware assessment of LLM-driven trading strategy discoveryPDF 원문 다운로드이론적 진보: LLM 기반 전략 발굴 과정에서 흔히 발생하는 룩어헤드 편향(Look-ahead bias)과 탐색 집도(Search intensity) 과적합을 구조적으로 통제하는 프레임워크를 제..

[arXiv 퀀트 리서치] 2026년 8월 4주차 금융공학 및 알고리즘 트레이딩 최신 논문 동향최근 7일간 arXiv에 게재된 q-fin 주요 분야 논문 중 퀀트 전략 수립 및 리스크 관리에 유용한 핵심 논문 총 25편을 선별 및 분석했습니다.1. 탑 픽(Top Picks) 심층 분석실제 알고리즘 트레이딩 및 퀀트 아키텍처 적용성이 가장 높은 5편의 논문을 엄선했습니다.💡 KellyBoost: Growth-Optimal Portfolio Construction with Gradient-Boosted TreesPDF 원문 다운로드이론적 진보: 단일 다중 출력 XGBoost 모델을 사용하여 소프트맥스 출력을 포트폴리오 비중으로 활용합니다. 자산별 보유 기간 수익률 벡터에 대해 훈련 손실을 음의 로그 성장률..

AI가 일을 다 하게 되면, 경제는 작아질까?40년을 시뮬레이션으로 돌려보고 알게 된 것들이 글을 읽기 전에 알아두면 좋은 말 3개① 경제 규모(GDP) — 한 해 동안 나라 안에서 만들어진 모든 물건과 서비스의 가치를 합친 것. "나라 전체가 번 돈"이라고 생각하면 됩니다.② 노동소득분배율 — 나라가 번 돈 중에서 월급으로 가는 몫의 비율. 지금 한국은 대략 0.6~0.65 수준입니다. 나머지는 기업 이익, 배당, 임대료처럼 자본으로 갑니다. 이 글에서 가장 중요한 숫자입니다.③ 돈이 돌아오는 비율 (이 글에서 계속 나옵니다) — 기업이나 부자에게 몰린 돈이 다시 소비·투자로 풀려 나오는 정도. 돈이 통장에 잠기면 낮고, 물건을 사거나 투자되면 높습니다. 원래 용어는 '잉여 재순환율'인데, 이 글에서는..

[arXiv 퀀트 리서치] 2026년 7월 5주차 금융공학 및 알고리즘 트레이딩 최신 논문 동향최근 7일간 arXiv에 게재된 금융공학(q-fin) 분야 최신 논문 중, 실제 퀀트 전략 수립과 리스크 아키텍처 고도화에 영감을 줄 수 있는 핵심 논문 18편을 선별하여 WeJump 투자전략연구소만의 시그니처 분석 포맷으로 전해드립니다.대상 카테고리: q-fin (q-fin.PR, q-fin.PM, q-fin.TR, q-fin.ST, q-fin.RM, q-fin.MF, q-fin.CP, q-fin.CE)수집 및 정제: 총 18편 선별1. 탑 픽(Top Picks): 실전 전략 적용성이 높은 주요 논문이번 주 수집된 논문 중 실제 알고리즘 트레이딩 및 자산 배분 전략에 즉각적인 영감을 주거나 백테스트 및 리스크..

[arXiv 퀀트 리서치] 2026년 7월 4주차 금융공학 및 알고리즘 트레이딩 최신 논문 동향최근 1일간 arXiv에 게재된 금융공학 분야 최신 논문 중, 실제 퀀트 전략 수립과 리스크 아키텍처 고도화에 영감을 줄 수 있는 핵심 논문 24편을 선별하여 WeJump 투자전략연구소만의 시그니처 분석 포맷으로 전해드립니다.대상 카테고리: q-fin (q-fin.PR, q-fin.PM, q-fin.TR, q-fin.ST, q-fin.RM, q-fin.MF)1. 탑 픽(Top Picks): 실전 전략 적용성이 높은 주요 논문이번 주 수집된 논문 중 실제 알고리즘 트레이딩 및 자산 배분 전략에 즉각적인 영감을 주거나 백테스트 설계 시 반드시 짚고 넘어가야 할 마일스톤급 논문 4편을 선정했습니다.💡 SciPhy ..

정답을 맞히는 예언가가 아닌, 시장의 오류를 통제하는 적응형 시스템의 탄생1. 프롤로그: 정답 맞히기를 포기할 때 비로소 열리는 생존의 문수많은 투자자와 퀀트들이 시장에 진입하며 던지는 첫 번째 질문은 대개 비슷하다. "내일 시장은 오를 것인가, 내릴 것인가?" 혹은 "다음 주도주는 무엇이 될 것인가?" 그러나 이러한 질문은 애초에 인간이 답할 수 없는 영역이다. 시장을 예측하여 '정답'을 맞히려는 모든 시도는 일시적인 성공을 거둘지언정, 장기적으로는 필연적인 파산 경로로 귀결된다.CBVR(Channel-Vector Based Volatility Rebalancing) 전략은 바로 이 지점, 즉 "예측이라는 오만을 완전히 내려놓고, 철저한 기계적 대응만을 취하겠다"는 절박한 생존 의지에서 출발했다. CB..

빅테크의 위험한 밀약, 'CXL'과 엔비디아 천하의 균열테크 지수가 역사적 신고가를 경신할 때마다 시장에는 공포와 환희가 교차합니다. 많은 이들이 "엔비디아 GPU가 얼마나 더 팔릴까?"에 매몰되어 있을 때, 거시적 자본의 해류를 읽는 눈은 이미 다른 곳을 향하고 있습니다.지금 주목해야 할 진짜 매크로 팩트는 빅테크들이 엔비디아의 독점(HBM 생태계)을 깨기 위해 물밑에서 거대한 '인프라 쿠데타'를 준비하고 있다는 점입니다. 그 중심에 바로 CXL(Compute Express Link)과 UEC(Ultra Ethernet Consortium)가 있습니다.1. 엔비디아 통제력에 대한 빅테크의 반란: '가성비'가 아닌 '생존'의 문제현재 빅테크들이 겪는 데이터 센터 병목의 본질은 기술 부족이 아니라 '엔비디..

[WeJump Insight] 통계적 필연성을 찾아서: 퀀트 전략이 '완벽함'을 버려야 하는 이유안녕하세요, WeJump Investment Labs입니다.오늘은 저희 연구소의 '전략적 아키텍처'의 핵심 철학을 공유하고자 합니다. 단순히 코드를 짜는 기술을 넘어, 왜 우리가 시장의 잔혹한 변동성 앞에서도 생존할 수 있는지에 대한 '공학적 고찰'입니다.1. 켈리 베팅의 환상을 넘어: 'Regime-Based Sizing'많은 이들이 켈리 공식(Kelly Criterion)을 수익 극대화의 성배로 여깁니다. 하지만 실전에서 승률은 고정된 상수가 아닙니다. 승률은 시장 환경에 따라 숨을 쉬듯 변하며, 고정된 켈리 베팅은 대부분의 경우 '과도한 노출'로 이어집니다.우리는 승률을 단일 수치가 아닌 '연속적 승률 ..

정책 공백 구간(Policy Vacuum Regime)의 정량적 정의 및 시스템 위기 선행 지표 점수화 모델1. 서론: '정책 공백 구간'의 거시 퀀트 기반 구조적 정의와 분석 프레임워크금융 시장의 레짐(Regime) 전환은 단일 거시 지표의 임계점(Threshold) 돌파가 아닌, 복수의 팩터가 비선형적으로 상호작용하는 구조적 균열에서 시작된다. 기관 투자가의 포트폴리오 관리에서 가장 치명적인 테일 리스크(Tail Risk)는 실물 및 금융 시스템 내부에 명백한 손상이 발생하고 있음에도 불구하고, 중앙은행(Fed)이 즉각적인 완화적 통화정책으로 시장을 구제할 수 없는 딜레마 구간에서 발생한다. 본 보고서는 이러한 특수한 딜레마적 시장 상태를 '정책 공백 구간(Policy Vacuum Regime)'으로..

[인사이트] 유동성 파티의 종말과 '진짜'들의 귀환: 워시 쇼크(Warsh Shock)가 던지는 경고최근 시장을 덮친 폭락에 모두가 당황하고 있을 때, 우리는 차분히 질문을 던져야 합니다. "지금의 하락은 단순한 조정인가, 아니면 시대의 종말인가?"트럼프 행정부의 불확실한 행보 속에서 등장한 케빈 워시(Kevin Warsh)는 단순히 차기 연준 의장 지명자 이상의 의미를 갖습니다. 그는 지난 15년간 자산 시장을 지탱해온 '무한 유동성'이라는 마약의 시대를 끝내고, 자본주의 본연의 기능인 '선별과 도태'를 복원하겠다는 선언을 던졌기 때문입니다.그동안 가치 없는 자산이 오르고, 좀비 기업들이 연명하던 비정상적인 사이클은 이제 끝을 향해가고 있습니다. 이제 시장은 '돈의 힘'이 아닌 '기업의 실제 이익'과 ..

https://youtu.be/egKy8Rr8mWc문서 다운로드 :https://crowmag2.github.io/wejump/adaptivealpha/ Adaptive Alpha ETF - Premium Financial Strategy주도주의 철학: Winner Takes All 우리는 평범한 다수에게 자본을 쪼개지 않습니다. S&P 100의 견고함, Nasdaq 100의 혁신, KOSPI 200의 역동성 중 오직 시대가 선택한 단 하나의 '주도주'를 선별합니다. 가장crowmag2.github.iohttps://wejump3.tistory.com/entry/WeJump-Adaptive-Alpha-ETF-%EB%9D%BC%EC%9D%B4%EB%B8%8C-%EC%8B%A0%ED%98%B8-%EC%86%..

2026년이 밝은 게 엊그제 같은데, 벌써 1월의 마지막 주네요. 다들 이번 주 시장 대응은 잘하고 계신가요? 사실 요즘 시장을 보고 있으면 '아, 이게 정말 쉽지 않구나'라는 생각이 절로 듭니다.최근 글로벌 증시의 움직임이 심상치 않습니다. 특히 그동안 우리를 설레게 했던 AI 섹터가 이제는 단순한 기대감을 넘어 "그래서 돈은 얼마나 벌고 있는데?"라는 냉혹한 질문을 받기 시작했거든요. 오늘은 이번 주 시장을 뒤흔든 핵심 이슈들을 정리하면서, 우리가 앞으로 어떤 포지션을 취해야 할지 제 솔직한 생각을 공유해 보려 합니다.1. AI 열풍, 혹시 '그들만의 잔치'였을까?솔직히 말씀드리면, 지금 AI 시장은 일종의 변곡점에 서 있습니다. 과거 닷컴 버블이나 철도 버블 때를 돌이켜보면 기술이 세상을 바꿀 것 ..

WeJump 투자 철학 심층 리포트: 불확실성의 시대, '합리적인 약점(Rational Weakness)'과 CBVR 전략의 승리1. 서론: 강함의 환상과 시장의 이중성1.1. 예측 불가능한 복잡계로서의 금융 시장금융 시장을 바라보는 관점은 지난 수십 년간 극적인 변화를 겪어왔다. 고전적인 경제학 모델과 효율적 시장 가설(Efficient Market Hypothesis)은 시장을 합리적인 행위자들이 정보를 즉각적으로 가격에 반영하여 균형(Equilibrium)을 찾아가는 기계적인 시스템으로 묘사했다. 그러나 2008년 글로벌 금융 위기와 2020년 팬데믹 붕괴, 그리고 2022년의 인플레이션 충격은 이러한 정태적 균형론이 현실 세계의 복잡성을 설명하는 데 얼마나 무력한지를 여실히 증명했다. 시장은 단순..

[R&D Note #2] 변동성의 '크기'가 아닌 '질(Quality)'을 묻다: CBVR 2.3 EAVS 고도화 (with AI Desk)Date: 2026.01.01 Author: Jaewon (Chief Strategist) x AI Desk Series: CBVR 2.3 Development Log (Part 2) Tags: #시스템트레이딩 #퀀트 #자산배분 #WeJumpInvestmentLabs #AI협업 #CBVR전략 #EAVS #후속연구Prologue: 구조(Structure) 다음은 효율(Efficiency)이다"구조가 완성되었다고 끝이 아닙니다. 이제는 엔진을 튜닝할 차례입니다."지난 리포트(Part 1)에서 우리는 선물 복제와 3-Bucket 구조를 통해 자본 효율성을 극대화하는 CBV..

CBVR 2.3 Upgrade Proposal: Efficiency-Adjusted Volatility Scaling (EAVS)Prologue"변동성이 높을 때, 시스템은 더 강해야 한다."본 문서는 WeJump Investment Labs의 전략 고도화 과정을 가감 없이 기록한 R&D 노트입니다. Chief Strategist가 시장의 구조적 결함(수익 드래그)을 발견하고 아이디어를 제시하면, AI Desk가 이를 수학적 모델(EAVS)로 구체화하고 검증하는 'Human-AI Teaming' 프로세스를 담았습니다.단순한 감이 아닌, 데이터와 로직으로 완성된 CBVR 2.3의 진화 과정을 공개합니다.Date: 2026.01.01 To: Jaewon (Chief Strategist) From: WeJum..

[1부] 우리는 왜 항상 갈림길에 서는가서론: 끝나지 않는 논쟁, 지쳐가는 투자자투자의 세계에 발을 들이면, 우리는 거대한 갈림길의 미로에 들어선 듯한 기분을 느낍니다. 한쪽에서는 워런 버핏의 목소리가 들려옵니다. "뛰어난 기업 몇 곳에 집중하여 부를 쌓으라!" 반대편에서는 노벨상 수상자들이 경고합니다. "달걀을 한 바구니에 담지 말라! 철저한 분산만이 살길이다!"어느 정도 경험이 쌓이면 새로운 논쟁이 시작됩니다. "추세는 당신의 친구다. 달리는 말에 올라타라!" 그러다 큰 손실을 보고 나면 다른 조언이 귓가를 맴돕니다. "공포에 사서 탐욕에 팔아라. 위대한 기업을 헐값에 사는 것이 투자의 본질이다."집중과 분산, 추세와 역추세. 이 거대한 두 축은 수많은 투자자들을 끊임없이 고민하게 만드는 난제입니다...

주식 시장, 왜 오르락내리락 할까요? 투자, 어렵게만 느껴지나요?주식 시장은 마치 롤러코스터 같아요. 때로는 신나게 오르다가도 갑자기 곤두박질치곤 하죠 . 이런 시장 변동성 때문에 투자가 어렵게 느껴질 수 있어요. 특히 언제 사고팔아야 할지 몰라 막막함을 느끼기도 하죠.하지만 시장의 오르내림에는 다 이유가 있답니다. 경제 상황, 기업 실적, 투자자들의 심리 등 다양한 요인들이 복합적으로 작용해서 가격이 변하는 거예요. 주식 시장이 오르락 내리락 하는 것은 바로 이러한 요인들의 복합적 작용이고, 이것이 변동성이라는 결과로 나타나죠. 그리고, 이것이 투자를 어렵게 만드는 것입니다. 투자를 어렵게 만드는 것이 변동성인 것도 맞지만, 그 전에 변동성을 만드는 요인들은 따로 있다는 것이고, 그것을 분석하려면 어려..