WeJump 투자 철학 심층 리포트: 불확실성의 시대, '합리적인 약점(Rational Weakness)'과 CBVR 전략의 승리1. 서론: 강함의 환상과 시장의 이중성1.1. 예측 불가능한 복잡계로서의 금융 시장금융 시장을 바라보는 관점은 지난 수십 년간 극적인 변화를 겪어왔다. 고전적인 경제학 모델과 효율적 시장 가설(Efficient Market Hypothesis)은 시장을 합리적인 행위자들이 정보를 즉각적으로 가격에 반영하여 균형(Equilibrium)을 찾아가는 기계적인 시스템으로 묘사했다. 그러나 2008년 글로벌 금융 위기와 2020년 팬데믹 붕괴, 그리고 2022년의 인플레이션 충격은 이러한 정태적 균형론이 현실 세계의 복잡성을 설명하는 데 얼마나 무력한지를 여실히 증명했다. 시장은 단순..

서론: 시장의 파도 속에서 길을 잃은 투자자들을 위하여시장의 변덕스러운 움직임에 가슴 졸이고, '살 걸' 혹은 '팔 걸' 하는 후회에 밤잠 설치는 것은 많은 투자자의 숙명과도 같습니다. 뉴스 헤드라인 하나에 시장이 요동치고, '공포'와 '탐욕' 사이에서 감정적인 결정을 내리다 보면 계좌는 어느새 파랗게 물들어 있기 마련입니다.만약 이러한 감정의 롤러코스터에서 내려와, 정해진 규칙에 따라 기계처럼 움직이는 투자 방식이 있다면 어떨까요? 시장의 단기적인 소음은 걸러내고, 의미 있는 큰 파도에만 올라타 안정적으로 자산을 불려 나가는 시스템 말입니다.오늘부터 시리즈로 연재할 '채널 기반 변동성 리밸런싱(Channel-Based Volatility Rebalancing, CBVR)' 전략이 바로 그 해답이 될 수..

2024-2025년 기관 자금 흐름: 방어적 주식 팩터로의 전환 검증서론: 검증대에 오른 하나의 가설 https://youtu.be/dF4DN3KGX1U?si=TG9iksHDEhW4LyHl 본 보고서는 "평균 회귀 & 저변동성 로테이션의 원인"이라는 블로그 게시물에서 제기된 투자 가설을 심층적으로 검증하는 것을 목표로 한다. 해당 게시물의 핵심 주장은 주요 자산운용사 및 기관 투자자들이 자본을 저변동성(Low Volatility) 및 퀄리티(Quality) 주식 팩터로 적극적으로 이동시키고 있다는 것이다.이러한 주장의 타당성을 평가하기 위해, 본 보고서는 단순한 확인이나 부정을 넘어 다각적이고 엄밀한 분석을 시도한다. 분석 방법론은 다음과 같은 네 가지 핵심 영역에 초점을 맞춘다.거시 경제 환경 분석: ..

ETF 리밸런싱 전략 성과 비교: QQQ, KODEX200, 채널 기반 변동성 리밸런싱전략 상세 설명 영상 : https://youtu.be/oW2fOvRSsGU본 포스팅에서는 채널 기반 변동성 리밸런싱 전략을 통해 국가별 주가 지수를 포트폴리오화 할 때, 장기 복리 성과와 위험조정수익률이 어떻게 달라지는지 실제 데이터로 살펴봅니다.위 영상은 '채널 기반 변동성 리밸런싱'이라는 새로운 투자 전략을 소개합니다. 기존의 정기적인 시간(매월, 매분기) 기준 리밸런싱에서 벗어나, 자산 가격이 마지막 리밸런싱 시점 대비 미리 설정된 변동폭(채널)을 벗어날 때만 비중을 조절하는 가격 기반의 접근법을 제시합니다 [01:01]. 이 전략은 KODEX 200과 QQQ와 같은 주요 지수 ETF에 2배 레버리지 및 1배 인..