정답을 맞히는 예언가가 아닌, 시장의 오류를 통제하는 적응형 시스템의 탄생1. 프롤로그: 정답 맞히기를 포기할 때 비로소 열리는 생존의 문수많은 투자자와 퀀트들이 시장에 진입하며 던지는 첫 번째 질문은 대개 비슷하다. "내일 시장은 오를 것인가, 내릴 것인가?" 혹은 "다음 주도주는 무엇이 될 것인가?" 그러나 이러한 질문은 애초에 인간이 답할 수 없는 영역이다. 시장을 예측하여 '정답'을 맞히려는 모든 시도는 일시적인 성공을 거둘지언정, 장기적으로는 필연적인 파산 경로로 귀결된다.CBVR(Channel-Vector Based Volatility Rebalancing) 전략은 바로 이 지점, 즉 "예측이라는 오만을 완전히 내려놓고, 철저한 기계적 대응만을 취하겠다"는 절박한 생존 의지에서 출발했다. CB..

[WeJump Insight] 통계적 필연성을 찾아서: 퀀트 전략이 '완벽함'을 버려야 하는 이유안녕하세요, WeJump Investment Labs입니다.오늘은 저희 연구소의 '전략적 아키텍처'의 핵심 철학을 공유하고자 합니다. 단순히 코드를 짜는 기술을 넘어, 왜 우리가 시장의 잔혹한 변동성 앞에서도 생존할 수 있는지에 대한 '공학적 고찰'입니다.1. 켈리 베팅의 환상을 넘어: 'Regime-Based Sizing'많은 이들이 켈리 공식(Kelly Criterion)을 수익 극대화의 성배로 여깁니다. 하지만 실전에서 승률은 고정된 상수가 아닙니다. 승률은 시장 환경에 따라 숨을 쉬듯 변하며, 고정된 켈리 베팅은 대부분의 경우 '과도한 노출'로 이어집니다.우리는 승률을 단일 수치가 아닌 '연속적 승률 ..

https://crowmag2.github.io/wejump/cbvr_wiki/cbvr_report/CBVR_Analysis_Report.html CBVR 전략 아노말리(Anomaly) 정밀 분석 보고서 (Long vs Short)📊 보고서 설명 이 보고서는 CBVR 전략 운용 중 발생하는 아노말리(변동성 노이즈를 배제한 강력한 반대 방향 패턴)를 정밀 분석하여 시스템의 안정성을 높이는 대응책을 제시합니다. 특히 리스crowmag2.github.io[Forensic Report] CBVR 전략 아노말리 분석: 시스템은 어디에서 붕괴하는가퀀트 전략의 백테스트 수익률은 언제나 아름답다. 하지만 실전 운용(Live Trading)의 성패는 수익이 나는 구간이 아니라, 시스템이 예상치 못한 '아노말리(Anom..

진짜 퀀트의 세계: 파멸의 수학을 넘어서는 생존과 볼록성(Convexity)의 비밀대부분의 투자자가 '퀀트(Quant)'라는 단어에서 재무제표를 분석해 저평가된 우량주를 찾는 알고리즘을 떠올릴 때, 진짜 퀀트의 세계는 이미 '가격의 함수'를 계산하며 0.01초의 승부를 벌이고 있습니다.진짜 퀀트의 역사는 기업의 재무제표가 아닌, 카지노의 블랙잭 테이블과 파생상품의 가격 결정 공식에서 시작되었습니다. 에드워드 소프가 개척하고 나심 탈레브가 비판하며, 시타델과 제인 스트리트가 완성해 가고 있는 이 거대한 계보. 그리고 그 속에서 작동하는 '파멸의 수학'을 통제하는 법을 추적해 봅니다.1. 직선 vs 곡선: 그 차이가 돈이 된다 (Convexity)일반 대중에게 '파생상품'이나 '옵션'은 곧 위험하고 난해한 ..

[2026년 2월 1주차] 중요 글로벌 시황 리포트서론: 이번 주 시장은 차기 연준 의장 지명자 케빈 워시(Kevin Warsh)의 통화 정책 패러다임 변화와 미국 정부의 재정 불확실성이 맞물리며 '데이터 공백기'를 통과하고 있습니다. 시장 참여자들은 서사적으로는 혼란을 겪고 있으나, 가격 지표는 임계점을 향해 점진적으로 이동 중입니다.[Sentry 모니터링: 임계점 및 레짐 점검]금리 Sentry:현재 미 국채 10Y 금리: $4.32\%$임계치 $4.5\%$ 대비 잔여 폭: $18$bp ($4.5\% - 4.32\% = 0.18\%$)상태: [주의] - 상관관계 붕괴 구간인 '사건의 지평선'에 근접 중입니다.추세 Sentry (스크린샷 기반): 이격도 점검: 나스닥 및 S&P500 주가는 주봉 추세선..

WeJump 투자 철학 심층 리포트: 불확실성의 시대, '합리적인 약점(Rational Weakness)'과 CBVR 전략의 승리1. 서론: 강함의 환상과 시장의 이중성1.1. 예측 불가능한 복잡계로서의 금융 시장금융 시장을 바라보는 관점은 지난 수십 년간 극적인 변화를 겪어왔다. 고전적인 경제학 모델과 효율적 시장 가설(Efficient Market Hypothesis)은 시장을 합리적인 행위자들이 정보를 즉각적으로 가격에 반영하여 균형(Equilibrium)을 찾아가는 기계적인 시스템으로 묘사했다. 그러나 2008년 글로벌 금융 위기와 2020년 팬데믹 붕괴, 그리고 2022년의 인플레이션 충격은 이러한 정태적 균형론이 현실 세계의 복잡성을 설명하는 데 얼마나 무력한지를 여실히 증명했다. 시장은 단순..

[2026년 1월 2주차] 자본의 대이동과 AI의 역설: 시장은 지금 '새로운 균형'을 찾고 있다2026년의 첫 번째 풀 위크(Full Week)였던 지난주, 시장의 공기는 꽤나 복합적이었습니다. 라스베이거스(CES)에서는 기술의 최전선을, 월가에서는 자본의 거대한 이동을 목격할 수 있었죠. 단순히 "주가가 올랐다, 내렸다"를 떠나, 지금 시장 밑단에서 흐르는 거대한 6가지 변화의 조류를 읽어내는 것이 이번 주의 핵심입니다.1. 자본의 흐름: '1월 효과' 그 이면의 구조적 변화먼저 시장의 수급부터 짚고 넘어가야겠습니다. 연초부터 중소형주 중심의 러셀 2000이 달리고 있습니다. 보통 '1월 효과'라고 하면 세금 회피 물량이 다시 들어오는 일시적 현상으로 치부하기 쉬운데, 이번엔 좀 다릅니다.J.P. M..

[R&D Note #2] 변동성의 '크기'가 아닌 '질(Quality)'을 묻다: CBVR 2.3 EAVS 고도화 (with AI Desk)Date: 2026.01.01 Author: Jaewon (Chief Strategist) x AI Desk Series: CBVR 2.3 Development Log (Part 2) Tags: #시스템트레이딩 #퀀트 #자산배분 #WeJumpInvestmentLabs #AI협업 #CBVR전략 #EAVS #후속연구Prologue: 구조(Structure) 다음은 효율(Efficiency)이다"구조가 완성되었다고 끝이 아닙니다. 이제는 엔진을 튜닝할 차례입니다."지난 리포트(Part 1)에서 우리는 선물 복제와 3-Bucket 구조를 통해 자본 효율성을 극대화하는 CBV..

CBVR 2.3 Upgrade Proposal: Efficiency-Adjusted Volatility Scaling (EAVS)Prologue"변동성이 높을 때, 시스템은 더 강해야 한다."본 문서는 WeJump Investment Labs의 전략 고도화 과정을 가감 없이 기록한 R&D 노트입니다. Chief Strategist가 시장의 구조적 결함(수익 드래그)을 발견하고 아이디어를 제시하면, AI Desk가 이를 수학적 모델(EAVS)로 구체화하고 검증하는 'Human-AI Teaming' 프로세스를 담았습니다.단순한 감이 아닌, 데이터와 로직으로 완성된 CBVR 2.3의 진화 과정을 공개합니다.Date: 2026.01.01 To: Jaewon (Chief Strategist) From: WeJum..