정책 공백 구간(Policy Vacuum Regime)의 정량적 정의 및 시스템 위기 선행 지표 점수화 모델1. 서론: '정책 공백 구간'의 거시 퀀트 기반 구조적 정의와 분석 프레임워크금융 시장의 레짐(Regime) 전환은 단일 거시 지표의 임계점(Threshold) 돌파가 아닌, 복수의 팩터가 비선형적으로 상호작용하는 구조적 균열에서 시작된다. 기관 투자가의 포트폴리오 관리에서 가장 치명적인 테일 리스크(Tail Risk)는 실물 및 금융 시스템 내부에 명백한 손상이 발생하고 있음에도 불구하고, 중앙은행(Fed)이 즉각적인 완화적 통화정책으로 시장을 구제할 수 없는 딜레마 구간에서 발생한다. 본 보고서는 이러한 특수한 딜레마적 시장 상태를 '정책 공백 구간(Policy Vacuum Regime)'으로..